一、盘面近况：两大赛谈走势分化，资金出现显著腾挪

近期市集资金流向发生显著变动，前期休整许久的CPO、光通讯板块再度迎来资金抱团，走出一轮强势反弹行情；反不雅此前络续逆势抗跌的电力板块，里面涨跌分化加重，多空不对不停放大。不少散户困惑干线一忽儿切换，其实涨跌分化的背后，是两条赛谈基本面、资金周期出现了阶段性回转。

二、光通讯重回强势，三大刚需逻辑做复古

1. 国外算力确立络续放量

人人云厂商加快扩建AI数据中心，高速光模块、CPO元器件采购订单络续落地，国外客户批量下单带动国内企业二季度订单数据向好，居品出货量稳步栽培，基本面络续杀青。

2. 产业链需求从上至下传导

算力芯片扩容倒逼机房传输蛊惑升级，从光芯片、光模块一谈传导到光纤光缆，整条光通讯产业链险峻游需求同步回暖，行业景气度全线抬升。

3. 资金险峻切换，低位方向迎来布局

前期电力进程一轮避险高潮后举座位置走高，资金赢利杀青需求上升；而光通讯进程长技术回调估值回落，性价比突显，存量资金从电力迟缓挪仓至光通讯干线。

三、电力板块不对加重，不对根源落在两点

1. 短线赢利盘集中杀青

依托夏日用电旺季的预期，电力前期走出络续高潮，多数优质方向蕴蓄庞杂短线盈利筹码，部分机构收受逢高分批止盈离场，形成板块内资金流出，盘面涨跌不一。

2. 利好预期提前透支

迎峰度夏、煤价下行带来的事迹利好照旧提前反馈在股价里，6686体育官方网站入口莫得新增超预期利好落地，乐不雅心境落潮之后，资金看法出现分化。火电、绿电细分逻辑不再长入，一部分方向赓续苦守，一部分个股开启回落。

四、淹没两大实操误区

第一，不要看见光通讯大涨就无脑追入，板块短期快速拉升后短线浮筹增加，动荡洗盘很快驾临，惟一手捏大额国外订单的龙头才有络续走强的底气，蹭办法小票难有络续性。

第二，不要认为电力不对即是行情透顶舍弃，电力刚需属性没变，夏日用电岑岭实打实存在，不对仅仅短线资金换手，优质龙头回调之后依旧存在竖立契机，仅仅很难再走出全线普涨行情。

五、后市操做念路梳理

长线视角，AI算力长期延伸复古光通讯成长，双碳与保供战略托底电力行业，两条赛谈长期逻辑皆莫得简略。

短线操作上，光通讯不宜高位重仓追涨，恭候动荡回调择优布局；电力淹没短线冲高个股，恭候不对充分消化、股价回落之后再筛选优质方向。

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